Excel'de Sermaye Varlık Fiyatlandırma Modeli (CAPM) oluşturmak, bir varlığın beklenen getirisini belirlemek için finansal verilerin girilmesini ve hesaplamaların çalıştırılmasını içeren basit bir süreçtir. Bu model, risk ve potansiyel yatırım getirisini değerlendirmek için finansta yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu görevi tamamladıktan sonra, bilinçli yatırım kararları almak için kritik olan belirli bir yatırımın beklenen getirisini net bir şekilde anlayacaksınız.
CAPM'nizi Excel'de oluşturduktan sonra, bir yatırımın peşinde olup olmadığını belirlemek için beklenen getiriyi gerekli getiri oranıyla karşılaştırabilirsiniz. Bu, fonlarınızı nereye tahsis edeceğiniz konusunda daha bilinçli kararlar vermenize yardımcı olabilir.
giriiş
Sermaye Varlık Fiyatlandırma Modeli (CAPM), riski ve beklenen getiriyi değerlendirerek menkul kıymetleri fiyatlandırmayı amaçlayan finansal bir modeldir. Yatırım stratejisi ve varlık tahsisinde kritik bir rol oynadığı için her yatırımcının kavraması gereken bir kavramdır. CAPM, yatırımcıların risk ve geri dönüş arasındaki ilişkiyi anlamalarına yardımcı olur ve bir yatırımın uygulanabilirliğini değerlendirmenin bir yolunu sağlar.
Peki, bu neden önemli ve kimin bilmesi gerekiyor? Eğer bir yatırımcı, finansal analist veya borsa ile ilgilenen herkesseniz, CAPM ekmek ve tereyağınızdır. Piyasaya kıyasla riski göz önüne alındığında, bir yatırımın beklenen getirisini tahmin etmenize yardımcı olur. CAPM ile farklı yatırım fırsatlarını karşılaştırabilir ve en iyi potansiyel getiri için paranızı nereye koyacağınıza karar verebilirsiniz. Bu model özellikle riski anlamak potansiyel kazançları anlamak kadar önemli olduğu günümüzde değişken pazarda yararlıdır.
CAPM, yatırımcıların iki şekilde telafi edilmesi gerektiği öncülüne dayanmaktadır: para ve riskin zaman değeri. Model, risksiz oranı (genellikle devlet tahvillerindeki getiriyi) ve yatırımın beta'sını (yatırımın fiyatının piyasaya göre ne kadar hareket ettiğinin bir ölçüsü) kullanır. Excel'de bir CAPM'nin nasıl oluşturulacağını bilmek size yatırım kararları vermek için güçlü bir araç verebilir.
Adım Adım Eğitici: Excel'de bir CAPM oluşturma
Adımlara dalmadan önce, neyi başarmak için belirlediğimizi açıklığa kavuşturalım. Bu adımları izleyerek, Excel'de bir yatırımın beklenen getirisini hesaplamak için kullanılabilecek bir CAPM oluşturacaksınız. Bu, finansal verilerin girilmesini, varlığın beta'sının hesaplanmasını ve beklenen getiriyi bulmak için CAPM formülünü kullanmayı içerir.
1. Adım: Finansal Veri Toplayın
Varlık ve piyasa endeksi için gerekli finansal verileri toplayın.
Bir CAPM oluştururken, risksiz orana, piyasa endeksinin getirisine ve varlığın beta'sını hesaplamak için geçmiş getirilerine ihtiyacınız olacak. Bu veriler finansal web sitelerinde veya veritabanlarında bulunabilir.
2. Adım: Beta'yı hesaplayın
Piyasa endeksine kıyasla varlığın beta'sını tarihsel getirilerine göre hesaplamak için Excel kullanın.
Beta, bir varlığın piyasaya göre oynaklığının bir ölçüsüdür. Birinden daha büyük bir beta, varlığın piyasadan daha değişken olduğu ve birinden daha az olan bir beta'nın daha az değişken olduğu anlamına gelir. Varlığın getirilerini piyasa endeksinin getirileriyle karşılaştıran 'eğim' işlevini kullanarak Excel'de Beta'yı hesaplayabilirsiniz.
Adım 3: CAPM formülünü girin
CAPM formülünü Excel'e girin: Beklenen İade = Risksiz Oran + Beta * (Piyasa Geri Dönüş-Risksiz Oran).
Bu adım, CAPM hesaplamasını gerçekleştirmek için Excel'in kullanılmasını içerir. Formül, risksiz oranı alarak ve varlığın beta ve piyasa riski priminin ürününü (piyasa getirisi ile risksiz oran arasındaki fark) ekleyerek beklenen getiriyi hesaplar.
Profesyonel
| Fayda | Açıklama |
|---|---|
| Doğru risk değerlendirmesi | CAPM, bilinçli yatırım kararları için hayati önem taşıyan piyasa ile ilgili olarak bir varlığın riskinin nicel bir ölçüsünü sağlar. |
| Yatırım fırsatlarının karşılaştırılması | CAPM kullanmak, yatırımcıların riske dayalı standart bir beklenen getiri sağlayarak farklı yatırım fırsatlarını karşılaştırmasına olanak tanır. |
| Kullanımı ve anlaması kolay | Kurulduktan sonra CAPM in Excel, yatırımcılar için karmaşık finansal hesaplamaları basitleştiren kullanıcı dostu bir araçtır. |
Eksileri
| Dezavantaj | Açıklama |
|---|---|
| Geçmiş verilere güvenir | CAPM, tarihsel piyasa davranışının her zaman doğru olmayabilecek gelecekteki getirileri tahmin edeceğini varsayar. |
| Sistematik Olmayan Riske Bakış | Model sadece pazarla ilgili riski (sistematik risk) dikkate alır ve şirket veya varlık (sistematik olmayan risk) ile ilgili belirli riskleri göz ardı eder. |
| Piyasa verimliliği varsayımı | CAPM, piyasaların verimli olduğunu ve tüm bilgilerin zaten varlık fiyatlarına yansıtıldığını varsayar, bu da her durumda doğru olmayabilir. |
Ek Bilgiler
Excel'de bir CAPM oluştururken, modelin birkaç varsayım yaptığını anlamak önemlidir. Yatırımcıların çeşitlendirilmiş portföylere sahip olduklarını ve sadece bireysel varlık riskleri değil, piyasa çapında sistemik riskler için tazminat gerektirdiğini varsayar. Ayrıca, CAPM piyasaların verimli olduğunu varsayar, yani mevcut tüm bilgiler zaten varlık fiyatlarına ulaşılmıştır.
Bununla birlikte, bu varsayımlara rağmen, CAPM yatırım fırsatlarını değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan ve değerli bir araç olmaya devam etmektedir. Karmaşık risk-dönüş ilişkilerini tek, anlaşılabilir bir figüre basitleştirir: beklenen getiri. Bu numara elimde, yatırımcılar, almaya istekli oldukları risk seviyesi göz önüne alındığında, bir yatırımın getiri gereksinimlerini karşılayıp karşılamayacağı konusunda daha net bir fikre sahiptir.
Unutmayın, Excel'deki CAPM'nizden en iyi şekilde yararlanmanın anahtarı, giriş verilerinizin doğruluğunu sağlamaktır. Dedikleri gibi çöp, çöp. Bu nedenle numaralarınızı ve kaynaklarınızı iki kez kontrol edin ve CAPM hesaplamalarınızın güvenilirliğini korumak için verilerinizi güncel tutun.
Özet
- Varlık ve piyasa endeksi için finansal veriler toplayın.
- Geçmiş getirileri kullanarak varlığın beta'sını hesaplayın.
- Beklenen getiriyi belirlemek için Excel'e CAPM formülünü girin.
Sık sorulan sorular
CAPM formülü nedir?
CAPM formülü: Beklenen getiri = risksiz oran + beta * (pazar getirisi-risksiz oran).
Daha fazla bilgi edin:Excel'de çarpma formülü nasıl kullanılır: Adım adım kılavuz
Bir Varlığın Beta'sını Nasıl Bulurum?
Excel'deki 'Eğim' işlevini kullanarak pazar endeksinin tarihsel getirilerini piyasa endeksinin getirileriyle karşılaştırarak bir varlığın beta'sını hesaplayabilirsiniz.
CAPM stok dışı yatırımlar için kullanılabilir mi?
Evet, CAPM, varlığın beta'sını belirleyebildiğiniz sürece, çeşitli yatırım türleri için beklenen getirileri hesaplamak için kullanılabilir.
Risksiz oran her zaman devlet tahvillerindeki getiri midir?
Devlet tahvillerindeki getiri genellikle risksiz oran olarak kullanılırken, sıfır riski olduğu düşünülen herhangi bir yatırım teknik olarak kullanılabilir.
CAPM tüm piyasa koşullarında çalışıyor mu?
CAPM, tüm piyasa koşullarında geçerli olmayan piyasa verimliliği gibi çeşitli varsayımlara dayanmaktadır. Yararlı bir araçtır, ancak diğer analiz tekniklerinin yanında kullanılmalıdır.
Çözüm
Excel'de bir CAPM yaratmak, finans dünyasında yer alan herkes için paha biçilmez bir beceridir. Tecrübeli bir yatırımcı olun, ister yeni başlıyor olun, bu model aracılığıyla beklenen getirilerin nasıl hesaplanacağını anlamak, karar verme sürecinizi önemli ölçüde artırabilir.
Unutmayın, CAPM güçlü bir araç olsa da, sınırlamaları olmadan değildir ve daha geniş bir yatırım analizi stratejisinin bir parçası olarak kullanılmalıdır. Verilerinizi doğru tutun, piyasa koşulları hakkında bilgilendirin ve Excel'deki CAPM'nin yatırım araç setinizdeki birçok araçtan biri olmasına izin verin.